文 | 周锐
2019年11月互联网巨头阿里时隔7年回归港股，迅速刷新港股近9年的融资记录，三个月后，它公布了回归港股后第一份财报，资本市场对它表示了赞扬：阿里依旧是一头奔跑中的大象。
近日，阿里发布了2020财年三季度业绩报告，财报显示，报告期内阿里巴巴营收达到1614亿，较去年同期1172.78亿，同比增长38%，高于市场预期（预期为1592.09亿），归属于股东的净利润为523.09亿，较去年同期为330.52亿，同比增长58.3%，同样高于市场预期（预期为303.35亿）。
这个成绩显然是亮眼的，阿里作为一个集电商零售、云服务、数字媒体娱乐、创新业务等于一身的庞然大物，保持着38%的营收增长速度，虽然相对之前增速放缓，但依旧是一头速度极快的大象。
财报公布后，媒体报道，在彭博跟踪统计的64位分析师中，62位给出“买入”评级，余下2位给出“持有”评级。但疫情之下，资本市场给出的反应不算热烈，财报公布当天阿里美股股价出现下跌近2%。
同时，当公众将目光聚焦到阿里大文娱上之时，发现这个成立三年的业务板块出现了喜人的变化，但依旧处在亏损状态。报告期内，阿里大文娱（优酷、阿里影业、大麦、互动娱乐）营收达到73.96亿，同比增长14%，运营亏损达到39.6亿元，Adjusted EBITA为-32.98亿元，较去年亏损大幅收窄（2018年同期大文娱亏损为70.97亿，Adjusted EBITA为-60.34亿）。
大文娱从2016成立到现在，一直被称为“阿里富养的女儿”，这个“女儿”还在成长中，尚未能够独自起舞。
淘宝直播月活用户与GMV翻长一倍，阿里踩中的时代鼓点
在阿里1614亿的营收中，主要业务核心商业收入为1414.75亿，同比增长37.6%，占总收入比例高达87.6%。这部分业务是阿里的“营收奶牛”，包括天猫、淘宝、盒马新零售以及菜鸟网络。
在京东、苏宁易购等传统电商玩家，拼多多、快手等新崛起势力的包围下，天猫、淘宝依旧占据着电商零售市场的大半江山。今年2019年天猫双11狂欢节，当日交易额截止24:00达到到2684亿。报告期内，淘宝天猫的移动端月活达到了8.24亿，单季活跃用户增长3900万。
同时这不仅仅是用户消费的增加，还有线上商家的增加。据淘宝的公开数据，2月以来，每天新增的淘宝店数量达到3万多家，淘宝一键开店创业平台“淘小铺”，2月3日以来新增开店人数增长超过300%。
而在这块业务中，最大的惊喜是淘宝直播。阿里财报信息显示，第三季度通过淘宝直播产生的商品交易额以及观看淘宝直播的月活跃用户数量，均同比增长超过一倍；天猫线上实物商品支付GMV（成交总额）同比增长了24%。
淘宝直播用户的迅速增加或许是意料之中，2019年“直播电商”是不能忽视的关键词之一。2019年直播电商正式“出圈”，淘宝直播财年KPI定下1500亿GMV的目标，所有人都知道李佳琦那句魔性的“OMG买它”，淘宝直播薇娅与李佳琦的“一姐暗战”，从品牌折扣、销量卖货蔓延到私域流量、个人品牌、粉丝运营等。淘宝直播平台上谦寻、构美、美腕等MCN机构流量大增，快手、抖音直播电商步伐加快，腾讯直播增加购物插件、微信公众号开启直播……
行业在市场热度的攀升下开始正视直播电商，对待它的认知不再是“一时兴起很快会消失的直播形式”，而是“电商和直播的新风口”。
随着淘宝直播开启了“启明星计划”，胡歌、桂纶镁、大鹏、柳岩、李湘、陈赫、王祖蓝等多位明星出现在了淘宝直播间，头部主播的流量效应加上明星的粉丝经济，直播售票成为显示，《受益人》《南方车站的聚会》等电影也都体会到了直播电商蕴藏的巨大消费红利，“直播电商+”有着无限可能。淘宝直播成为了内容行业里成长最快速及有效的营销方式之一，商家、KOL、粉丝消费者之间有了更具体的互动渠道。
阿里数据显示，2019年淘宝直播带动的就业接近400万，2019年天猫双11，淘宝直播单日带动成交接近200亿，占全部交易额2648亿的7.5%，淘宝亿元直播间超过10个，千万直播间超过100个。2019年淘宝直播引导增长是2018年的15倍，更有1.7万家品牌选择了直播营销。
阿里与淘宝直播则成为踩中时代鼓点、或者说敲响时代鼓点的玩家，而这个鼓点还在越来越响。今年春节新性肺炎意外爆发成为2020年的最大“黑天鹅”，让各行各业受到冲击，公众各类线下消费大幅减退。这时线上消费与线上娱乐成为公众发泄情绪的唯一出口。
淘宝直播就成为卖方市场的选择途径之一。新冠肺炎疫情爆发后，淘宝宣布线下商家零门槛开通淘宝直播。
据淘宝发布《淘宝经济暖报》显示，2月以来，每天有超过3万人上淘宝开新店，上周新开的店铺上涨22%。各企业进入“复工模式”后，通过淘宝直播复工的商家包括：产业带的4000个工厂、500个楼盘、400家汽车4S店和5000名房地产置业顾问。
今年春节期间，淘宝开启“爱心助农”计划，以直播的形式帮助农民将因疫情滞销的农产品面向全国销售。淘宝数据显示，截至2月17日，全国已有1000个蔬菜大棚变成直播间。
阿里巴巴集团CEO张勇表示，“来自于疫情中消费者购买这些品类产品的意愿也会有暂时地下降，但是在这个事情过去之后，情况会有好转。但这次的疫情也让很多低线城市比较新的用户，也开始在网上购买很多日常必需品，对于未来而言，这是非常好的一个变化。”
阿里大文娱亏损收窄至30亿，大文娱何时“养成”？
相对于淘宝直播的突飞猛进，阿里大文娱的进展就稍显暗淡了。
2019年6月，张勇发出内部信，宣布新一轮面向未来的组织升级，其中提到“明确大文娱一号位，聚焦大文娱各业务的紧密融合”。这无疑是肯定了阿里大文娱在整个阿里巴巴中的地位，行业舆论将这次宣告称为“大文娱重回C位”。
但内容行业存在不确定性，即便阿里大文娱2019年决心振作起来——优酷产出了《长安十二时辰》《这就是街舞2》等精品，阿里影业参与出品了奥斯卡最佳影片《绿皮书》、口碑电影《何以为家》，大麦占据演出市场票务平台领头羊位置，阿里游戏也发行了《三国志·战略版》、《狂野飙车9: 竞速传奇》等作品——但从亏损到盈利，还需要更多的时间。
财报报告期内，阿里数字媒体与娱乐业务经调整后的EBITA亏损为32.98亿元，去年同期60.34亿，下降了45%。阿里表示，这主要是由于优酷控制了内容支出，进而降低了内容成本。
这让一部分人猜测阿里是否对优酷有了新的打算。这两年，公众能够明确感受到阿里大文娱与阿里其他经济体的协同联动，文娱资源成为其他业务宣发或连结的渠道。
如2019年引起公众注意的猫晚，优酷是晚会的主办方之一，而猫晚的目的在于打通内容消费和商业消费，让内容方与阿里“新零售”相互连接。
这是有意让猫晚既成为一个经济消费IP，也成为一个文化内容IP，打通内容与电商，让阿里大文娱具备多元价值。
控制支出成本或许是大文娱对优酷的战略性调整方式之一。2019年腾讯、爱奇艺付费用户会员数相继宣布破亿，“优爱腾”第一阵营中的竞争压力并不小，同时视频网站还面临着行业审查环境趋严、内容制作成本整体下滑等变化，从前靠内容支出完成用户拉新留存的确实需要改变了。
财报中显示，优酷日均付费用户数量同比增长59%，依旧没有公布具体用户数额，但是增速创下了新高（Q1、Q2分别为40%、47%）。
现在大文娱需要思考的问题或许是如何面对2020年疫情造成的阴影。电影市场上春节档消失，2月进口片撤档，各大影院靠低价贩卖商品求生，3月份电影行业能否回复正常还不能预测，阿里影业春节档参与《夺冠》《唐人街探案3》何时上映不能确定。
演出行业各类大小型演出纷纷取消，live house、演出场馆背负资金压力，大麦平台也公开信表示，自1月20日至2月29日，针对全国范围内因疫情明确取消演出项目的合作伙伴，大麦网对其已售或退票部分予以“代理费全免”，云蹦迪、云K歌等“宅经济”在发酵。
相对而言，优酷与互动娱乐有在危机中迸发机会的可能。2020年的两个月内优酷已经上线了《热血同行》《乡村爱情12》《刘老根3》《法证先锋4》等剧集，在疫情冲击下，线上剧集被动迎来了更多的热度发酵空间。
在财报电话会议中，张勇表示，新冠疫情将带来重大挑战，阿里3月份当季营收增长受到负面影响。但是他也说，每次重大灾难发生的同时，总孕育着新的历史机会。2020年大家都在等待坏日子过去，各行各业真正复苏。